7月14日（周二），丸红株式会社（Marubeni Corp）表示，6月底日本三大港口的铝库存降至220,300吨，较上月下降约7.8%。 丸红从横滨、名古屋和大阪港口收集数据。 以下为日本三大港口铝库存：

截至7月14日，全国50家主产建材的电炉钢厂开工率为36.58%，环比上期下降0.16%；产能利用率36.56%，环比上期下降0.09%；建材日均产量8.14万吨，环比上期下降0.02万吨。 调研周期内（7月8日-7月14日）各地区钢厂开工情况略有分化。具体来看，西南、华南两地基本维持当前生产节奏。华东区域部分电炉厂周末受台风“巴威”影响，出货受阻，库存压力较大，选择降低开工时长。华中区域个别电炉厂废钢原料紧张，收废难影响下开工亦有下滑。 后续来看，短期建材基本面驱动力相对有限，价格延续低位波动，吨钢效益难有明显改善空间，同时台风、洪涝等自然影响因素频发，限制工地开工，终端需求大概率延续弱势，钢厂累库预期仍在，故预计短期内钢厂生产积极性较为有限，厂家或延续平谷电开工。   ​  

7月14日，北方稀土的股价出现上涨，截至14日收盘，北方稀土涨2.18%，报39.83元/股。 消息面上，北方稀土发布的半年度业绩预报显示：经公司财务部门初步测算，预计 2026 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润 198,000 万元到 206,000 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加 105,000 万元到 113,000 万元，同比增加112.74%到 121.33%。预计 2026 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 199,000 万元到 207,000 万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加 109,300 万元到 117,300 万元，同比增加 121.90%到130.82%。 对于本期业绩预增的主要原因： 2026 年上半年，公司服务国家稀土资源战略，全面落实稀土产业链安全管控要求。受市场原料端供给约束、下游需求多点释放且持续增长等因素影响，稀土产品价格整体呈走强态势、震荡运行。 公司围绕年度生产经营任务目标，统筹谋划、综合施策，强化全面预算管理，协同降本提质增效，科学组产排产，发力市场营销运作，深化改革创新，强化集团管理与风险防控，高质量推进专业管理、精益管理与 5S 管理深度融合，推进重点项目建设，以管理与科研创新加快发展新质生产力，以良好的产业链价值创造力和核心竞争力为公司取得良好经营业绩提供坚实助力与保障。 公司科学细化生产组织运行， 稀土冶炼分离产品、稀土金属产品、稀土新材料产量均创同期历史最高水平； 公司子公司内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司上半年实现营业收入约 95 亿元，同比增长约107%，连续三年保持增长态势；子公司内蒙古稀奥科贮氢合金有限公司首批次 1000 辆氢能两轮车在包头市正式投入运营，累计安全行驶里程达 17 万公里，项目示范成效显著。公司坚持内外部对标先进深挖内潜，加强精细化管理，多项经济技术指标显著提升。立足各产业板块精准施策：冶炼分离板块克服原辅材料价格上涨带来的生产成本新变化，有效管控成本波动，科学组产排产，保障产品供应新需求；稀土金属板块以强化精益生产理念为抓手，利用数智化手段进一步加强现场工艺操作管理，推动质量、料比等经济技术指标获得新突破；稀土新材料和应用板块充分发挥新增产能优势，精准对接客户需求，以产促销取得新进展。深化产业链协同联动，在保证产品稳定供应基础上，稳固下游客户合作根基。 公司紧盯市场需求，强化营销管理，优化销售结构、客户信用评价及产品账期管理，分类调整缩短账期，以长协订单保障基本盘，以零售满足市场差异化需求，稀土金属、磁性材料销量稳步提升，实现磁材头部企业全覆盖；镧铈类产品销量同比增长，进一步消化历史库存；抛光材料销量同比增长；开发新装备 5 项，定制化、特色化新产品 20 项，产品应用场景不断拓展。 公司重点项目建设高效推进，持续提升智能化信息化水平。 稀土绿色冶炼升级改造项目一期已投产，产线全线贯通，二期建设有序推进；稀土金属、磁材合金、磁体及二次资源利用等产业链并购重组、合资合作、扩能增产项目加快落地。二次资源利用项目实现量增和质效提升；公司数智化改造步伐加快，数智化水平不断提升。 对于2026年的经营计划，北方稀土在其2025年年报中公告称：2026 年，是“十五五”开局之年，是公司推进高质量发展、加快打造世界一流稀土领军企业的重要之年。公司将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以铸牢中华民族共同体意识为主线，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，贯彻落实习近平总书记对内蒙古和稀土行业重要讲话重要指示精神，以及内蒙古自治区、包头市等上级的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，勇担职责使命，稳步提升经营质量效益，构建全元素全品类产业体系，推动科技创新和产业创新深度融合，加快深化改革步伐，提升现代化治理水平，持续增强核心功能、提升核心竞争力，加速建成世界一流稀土领军企业，实现“十五五”开好局、起好步，在“两个稀土基地”建设中作出新的更大贡献。 2026 年生产经营主要目标（本目标仅为计划目标，最终能否完成存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风险意识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异）：实现营业收入 440 亿元以上，利润总额 35 亿元以上。在完成经营目标前提下，实现职工收入与企业经济效益和劳动生产率同向联动。 回顾SMM氧化镨钕上半年的价格走势可以看出：年初氧化镨钕价格为60.9万元/吨，至2月底触及上半年高点89万元/吨，较年初累计涨幅高达46.7%。核心驱动来自供给端：氧化镨钕现货持续紧张，期货盘面大幅拉涨，持货商惜售看涨情绪浓厚，叠加金属企业节前备货采购，推动价格快速上扬。与此同时，缅甸矿供应扰动、国内分离厂复产不及预期叠加市场情绪助推，形成"供不应求+看涨惜售"的叠加效应。但在3-4月，在供应端利空消息叠加终端传统领域需求不佳的影响下，氧化镨钕价格快速回落至70万元/吨左右，不过4月北方稀土精矿价格的上涨、分离厂停产带来的供应支撑以及出口管制延期窗口下海外订单释放等共同推动价格小幅反弹。自5月开始，下游逐步进入淡季，采购趋于谨慎。直至6月下旬开始，受《矿产资源法实施条例》将稀土列为战略性矿产正式施行、废料回收企业因税票问题减产等因素，氧化镨钕价格再次提振，6月30日反弹至742500万元/吨。 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，7月14日，氧化镨钕均价为762500元/吨，较前一交易日跌0.33%。目前，受上下游激烈博弈的影响，氧化物市场价格波动明显，而金属市场则因询单表现略显冷清，持货商报价相对坚挺，未出现明显调整。预计短期内，由于部分原矿分离和废料再生工厂减停产，氧化物持货商低价出货意愿较弱，或将推动镨钕产品价格呈现震荡偏强的运行态势。 推荐阅读： 》稀土上半年市场回顾：氧化镨钕的跌宕起伏及中重稀土的触底反弹【SMM分析】 》稀土价格表现分化 上下游博弈延续【SMM稀土日评】 》上半年精铟涨逾86%！锗钼、碳酸锂稀土紧随其后 下半年金属市场展望【SMM专题】

SMM 7月14日讯： 运营商H100含电报价10万 买方认为价差过大 某华东运营商在H100对接群中报价，设备须放置其机房，含电费10万元/月/台。另一华东运营商表示需要12台H100，本地可询到7.8万元/月的价格，认为10万元报价"做不了"，并提出合作共建集群、分利润冲收入的方案，但被供方拒绝。此前SMM了解，H100市场主流报价区间为7.5-8万元/月/台，运营商间报价差距显著，不同地区差异最高可达25%差异。 高端算力整机租赁需求难匹配 H20/L20买断对接进行 某互联网公司同事引荐两个客户需求：一个需要H20×1台和L20×2台买断，另一个需要高端算力12台整机租赁。SMM了解到，高端算力整机租赁难，本周市场H100释放较多，但高端算力现货极度紧缺。 有色金属龙头锁定算力长协 数字化需求稳中趋固 SMM获悉，有色金属行业龙头公司数字化转型过程中所需算力资源已与供应商签订长期协议，整体需求保持稳定。市场人士表示，传统工业领域算力需求正从阶段性采购转向长协锁定模式，需求确定性增强，反映出产业数字化进程进入稳步推进阶段。 液冷不锈钢材料量产供货 需求尚未触及扩产线 某精密仪器原材料供应商透露，已于今年4至5月正式向市场供应服务器液冷系统专用规格不锈钢材料。该供应商表示，目前下游服务器液冷需求整体平稳，尚未达到触发扩产的规模门槛。从服务器液冷领域其他客户反馈来看，该材料当前订货周期约为25天。业内人士认为，液冷产业链关键材料供应已进入量产阶段，但需求放量节奏仍有待下游部署规模进一步起量。 国产GPU供应现"温差" 官方充裕 渠道吃紧 某国产AI芯片厂商政企部门近日表示，旗下算力GPU服务器全国供应充足。然而多位中小渠道商反映，国产GPU服务器实际拿货困难、供应持续吃紧，当前GPU服务器流通环节仍以装备英伟达GPU的产品交易为主。市场人士指出，官方口径与渠道体感存在明显分歧，国产算力产能分配或进一步向直签大客户倾斜，中小买家获取货源难度不减。 SMM分析： 今日新闻反映算力市场多重结构性矛盾持续深化。运营商间H100报价差距高达2万元/月，地区不同，是推价因素之一；高端算力整机租赁需求在现货端几乎无匹配空间；国产GPU官方宣称充裕与渠道实际吃紧的"温差"，揭示产能分配向大客户倾斜的结构性倾向。液冷材料端已进入量产但放量节奏滞后，有色金属龙头锁长协则显示传统产业数字化需求正从脉冲式转向持续性。在整体市场分层分化格局未变之前，供需结构错配短期难以根本扭转。